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| 钢铁的曙光在何方，是否马上到来 |
| 钢铁的曙光在何方，是否马上到来 |
| 回顾三月，传统旺季的到来，市场信心稍有提振，随着气温回升，后期需求释放一直备受关注。另外利空出尽，各项利好经济稳中求进的政策效力的逐步释放，钢材从业者对于后续政策性发力信心增加，但随着时间推移，政策性促进以及需求释放均被证伪，美国小非农数据和非农数据出现背离，非农数据强劲减弱美联储降息预期，在此情形下，后期钢材市场能否走出阴霾，笔者从一下几点进行分析： Mysteel统计全国钢厂进口铁矿石库存总量为9259.98万吨，环比减少73.21 万吨；当前样本钢厂的进口矿日耗为272.63万吨，环比减少0.94万吨 ，库存消费比33.97 ，环比减少0.15天。中国45港进口铁矿石库存总量14187.88万吨，环比上周一增加2.4%，47港库存总量14727.88万吨，环比增加2.6%。铁矿石到港量持续增加，但厂内消耗量却在降低，原料端成本支撑相对减弱，另外焦炭大概率会第六轮提降，现货成本或将继续下移。 截至3月12日（农历二月初三），百年建筑调研全国10094个工地开复工率75.4%，农历同比减少10.7个百分点；劳务上工率72.4%，农历同比减少11.5个百分点；资金到位率47.7%，环比增加3个百分点。其中，房地产项目开复工率68.2%，环比增加13.1个百分点；劳务上工率68.1%，环比增加13.0个百分点；资金到位率41.0%，环比增加4.5个百分点。从以上数据可以看出，本月需求虽然有所缓解，但整体需求略显单薄，会议指出的“适应新型城镇化发展趋势和房地产市场供求关系变化”，与近几年的政府工作报告的提法具有显著区别。后期房地产泡沫逐步减少，用钢需求也将发生变化。 那么，当房地产泡沫消失后，钢材市场如何自救呢。随着节后各地钢企复工复产，成品材逐步累积到较高点位。据统计，2024年3月上旬末，重点统计钢铁企业钢材库存量约1952.39万吨，比上一旬(即2月下旬)增加150.4万吨、上升8.35%;比上月同旬增加339.2万吨、上升21.03%;比去年同旬增加约182 万吨、上升10.28%;比前年同旬增加284.2万吨、上升17.04%。随着供应压力的增大，“供需弱平衡”状态被打破，倒逼钢厂继续降低产量，但目前来看，钢厂面临的减产形势仍然严峻，若依旧不痛不痒，后市或迎来更大的价格缺口。“星星之火可以燎原”后期钢铁同仁要齐心协力，找寻平衡点，共渡难关。 现在看来，宏观政策以及市场传言，对钢材价格以及市场信心的影响力越来约不显著。钢材价格回归基本面，需求对于钢材价格的影响将越来越显著，在需求尚不及预期之时，未来的钢铁行业发展中，主动去产能将成为重中之重。短期内，钢材价格或将继续下探，来寻找新的平衡点，钢厂现金流紧缩问题，也将导致盘面重心下移，利空扩张偏空结构将继续维持。 |
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